퇴직연금을 예금이나 ETF로만 운용하고 있었다면 주목할 만한 변화가 생겼습니다. 2026년 9월부터 DC형 퇴직연금과 개인형 IRP 계좌에서도 개인투자용 국채 10년물과 20년물에 직접 투자할 수 있게 됐습니다.

기존 개인투자용 국채는 별도의 전용계좌를 만들어 청약해야 했지만, 이제는 본인이 보유하고 있는 퇴직연금 계좌 안에서도 장기 국채를 직접 편입할 수 있습니다.

다만 모든 퇴직연금 계좌에서 가능한 것은 아닙니다. DC형과 IRP는 가능하지만 DB형은 대상이 아니며, 일반 개인투자용 국채 전용계좌와 퇴직연금 계좌는 세금 적용 방식도 다릅니다.

이번 글에서는 퇴직연금으로 개인투자용 국채를 사는 방법부터 IRP·DC 차이, 투자 가능한 국채 종류, 세금, 중도환매 주의사항까지 순서대로 정리해보겠습니다.

퇴직연금 개인투자용 국채란?

개인투자용 국채는 정부가 개인의 장기 자산 형성을 지원하기 위해 개인 투자자를 대상으로 발행하는 저축성 국채입니다.

일반 주식처럼 거래소에서 원하는 시간에 사고파는 상품과는 구조가 다릅니다. 정부가 매월 발행 조건과 물량을 정하면 투자자가 일정 기간 동안 청약하고, 이후 배정된 금액만큼 국채를 보유하는 방식입니다.

만기까지 보유하면 기본적으로 표면금리와 가산금리를 반영한 이자를 받을 수 있고, 복리채의 경우 연복리 효과를 기대할 수 있다는 점이 특징입니다.

2026년 현재 일반 전용계좌에서는 여러 만기의 개인투자용 국채가 운용되고 있지만, 퇴직연금 DC·IRP에서 직접 투자할 수 있는 개인투자용 국채는 10년물과 20년물입니다.

IRP·DC에서 개인투자용 국채를 살 수 있나요?

결론부터 정리하면 다음과 같습니다.

퇴직연금 종류	개인투자용 국채 직접 투자
DC형 퇴직연금	가능
개인형 IRP	가능
DB형 퇴직연금	개인 직접 투자 불가

DC형 퇴직연금

DC형은 회사가 근로자의 퇴직연금 계좌에 부담금을 납입하고 근로자가 직접 운용상품을 선택하는 구조입니다.

예금이나 펀드, ETF 등을 선택해 운용하듯이 개인투자용 국채를 취급하는 퇴직연금 사업자라면 10년물·20년물 청약을 신청할 수 있습니다.

개인형 IRP

IRP 역시 가입자가 직접 금융상품을 선택해 운용하는 계좌입니다.

퇴직하면서 받은 퇴직금을 IRP에 이전한 경우뿐 아니라 재직 중 개인적으로 IRP에 추가 납입해 운용하고 있는 경우에도 계좌 내에서 투자 가능한 상품을 선택할 수 있습니다.

DB형은 왜 안 될까?

DB형은 근로자가 받을 퇴직급여가 사전에 정해져 있고 회사가 적립금을 운용합니다.

따라서 근로자가 자신의 DB 적립금으로 특정 국채나 ETF를 골라 직접 투자하는 방식이 아닙니다. 개인투자용 국채를 직접 운용하려면 DC형이나 개인형 IRP와 같은 개인 운용 계좌가 필요합니다.

퇴직연금 개인투자용 국채 사는 법

실제 투자 절차는 생각보다 복잡하지 않습니다. 다만 일반 주식처럼 바로 ‘매수’ 버튼을 누르는 것이 아니라 청약 방식이라는 점을 기억해야 합니다.

1. 내 퇴직연금이 DC인지 IRP인지 확인하기

가장 먼저 현재 가지고 있는 계좌 종류부터 확인해야 합니다.

회사 퇴직연금이 DC형이라면 해당 DC계좌를 확인하고, 개인형 IRP가 있다면 IRP 계좌를 확인합니다.

DB형만 가입되어 있다면 본인이 DB 적립금을 이용해 직접 개인투자용 국채를 선택하는 것은 어렵습니다.

2. 금융회사가 개인투자용 국채를 취급하는지 확인하기

DC나 IRP 계좌가 있다고 무조건 모든 금융회사에서 바로 청약할 수 있는 것은 아닙니다.

퇴직연금 사업자가 퇴직연금형 개인투자용 국채 서비스를 제공하고 있는지 확인해야 합니다.

은행이나 증권사 앱에 접속해 다음과 같은 메뉴를 찾아보면 됩니다.

• 퇴직연금
• IRP·DC 상품
• 개인투자용 국채
• 채권·국채
• 개인투자용 국채 청약

금융회사마다 메뉴 위치와 모바일 청약 지원 여부가 다를 수 있으므로 실제 청약 전 해당 금융회사의 공지를 확인하는 것이 가장 정확합니다.

3. 계좌 안에 투자 가능한 자금을 준비하기

국채를 청약하려면 계좌 내에 운용할 수 있는 자금이 있어야 합니다.

이미 DC·IRP에서 예금이나 다른 상품을 보유하고 있다면 만기 여부와 매도 가능 여부를 확인해야 합니다.

기존 금융상품을 매도해 국채로 옮기려는 경우에는 상품별 해지 조건이나 매도 결제기간도 함께 확인할 필요가 있습니다.

4. 10년물과 20년물 중 선택하기

퇴직연금계좌에서 선택할 수 있는 핵심 상품은 다음 두 가지입니다.

구분	만기
개인투자용 국채 10년물	10년
개인투자용 국채 20년물	20년

여기서 가장 중요한 것은 단순히 금리가 높은 상품을 고르는 것이 아닙니다.

현재 나이와 예상 은퇴 시점, 연금 개시 시기 등을 함께 고려해야 합니다.

가까운 시기에 연금을 사용할 계획인데 20년물을 선택한다면 만기 이전에 자금을 회수해야 하는 상황이 발생할 수 있습니다.

반대로 장기간 사용하지 않을 노후자금이라면 장기 국채의 복리 구조가 투자 목적과 맞을 수 있습니다.

5. 해당 월 청약 기간에 신청하기

개인투자용 국채는 주식처럼 매일 사고파는 상품이 아닙니다.

정부가 월별 발행계획을 발표하고 정해진 청약기간에 신청을 받는 구조입니다.

따라서 투자하고 싶다면 해당 월의 다음 내용을 확인해야 합니다.

• 청약 기간
• 10년물 발행한도
• 20년물 발행한도
• 해당 월 표면금리
• 가산금리
• 발행일

금리는 매월 달라질 수 있으므로 블로그나 과거 기사에 나온 숫자만 보고 투자하면 안 됩니다.

실제 투자 전에는 정부의 월별 개인투자용 국채 발행계획이나 자신이 이용하는 금융회사의 최신 공지를 확인하는 것이 가장 정확합니다.

6. 청약 결과와 실제 배정금액 확인하기

청약을 신청했다고 해서 항상 신청금액 전부가 배정되는 것은 아닙니다.

정부가 정한 발행한도보다 청약 수요가 많으면 일부 금액만 배정될 수 있습니다.

따라서 최종적으로는

청약 신청 → 배정 → 실제 국채 편입

순서로 진행된다고 이해하면 쉽습니다.

일반 개인투자용 국채와 IRP·DC의 차이

많이 헷갈리는 부분입니다.

‘개인투자용 국채 전용계좌’와 ‘퇴직연금에서 사는 개인투자용 국채’는 같은 국채 제도를 기반으로 하지만 계좌와 세금 구조가 다릅니다.

구분	일반 전용계좌	퇴직연금 DC·IRP
투자자금	일반 투자자금	퇴직연금 적립금
투자 가능 장기물	여러 만기 상품	10년·20년물
전용계좌 필요	필요	기존 DC·IRP 이용
투자한도	전용계좌 한도 적용	퇴직연금 운용자금 기준
세금	개인투자용 국채 세제 적용	퇴직연금 과세체계

퇴직연금형 개인투자용 국채는 일반 전용계좌와 투자한도 및 과세방식이 동일하지 않을 수 있습니다.

또한 이것은 IRP에 돈을 무제한으로 새로 납입할 수 있다는 의미도 아닙니다. 연금계좌 납입한도와 세액공제 한도는 별도로 적용되므로 구분해서 봐야 합니다.

IRP로 개인투자용 국채를 사면 세액공제도 받을까?

여기서는 정확히 구분해야 합니다.

국채를 샀기 때문에 세액공제를 받는 것이 아닙니다.

IRP에 본인이 납입한 금액이 연금계좌 세액공제 요건을 충족하면 세액공제를 받을 수 있고, 그 IRP 안에서 개인투자용 국채를 운용하는 것입니다.

따라서 다음 두 문장은 의미가 다릅니다.

“IRP에 돈을 넣어서 세액공제를 받는다” → 가능

“개인투자용 국채를 사면 별도로 세액공제를 더 받는다” → 아님

특히 회사가 DC 계좌에 넣어주는 사용자 부담금과 개인이 추가로 납입하는 금액은 세금 측면에서 구분해서 볼 필요가 있습니다.

퇴직연금 국채도 14% 분리과세가 적용될까?

이 부분 역시 일반 전용계좌와 퇴직연금 계좌를 구분해야 합니다.

일반 개인투자용 국채 전용계좌에서는 일정 요건을 충족할 경우 개인투자용 국채에 적용되는 분리과세 특례를 받을 수 있습니다.

하지만 퇴직연금 DC·IRP 계좌에서 매입하는 국채는 퇴직연금의 과세체계가 적용됩니다.

퇴직연금 계좌 안에서 운용하는 동안에는 과세이연 효과를 활용할 수 있고, 향후 연금으로 수령할 때는 연금 관련 과세방식이 적용됩니다.

구체적인 세율은 해당 자금이 퇴직급여인지, 개인 세액공제 납입금인지, 운용수익인지와 연금 수령방식 등에 따라 달라질 수 있으므로 실제 인출 단계에서는 해당 금융회사의 최신 세금 안내를 확인하는 것이 좋습니다.

중도에 돈이 필요하면 어떻게 될까?

개인투자용 국채에서 가장 중요하게 확인해야 할 부분이 중도환매입니다.

개인투자용 국채는 장기 보유를 전제로 설계된 상품이기 때문에 중도환매를 하면 만기 보유와 동일한 혜택을 받지 못할 수 있습니다.

가산금리, 복리 적용 여부, 세제혜택 등이 달라질 수 있으며 중도환매 조건과 신청 가능 시점도 반드시 확인해야 합니다.

퇴직연금형 역시 장기 노후자산 운용을 전제로 하는 만큼 만기 이전 자금 사용 가능성을 반드시 고려해야 합니다.

10년과 20년은 상당히 긴 기간입니다.

따라서 생활비나 비상자금처럼 가까운 시기에 사용할 가능성이 있는 돈까지 장기 국채에 넣는 방식은 신중하게 판단할 필요가 있습니다.

10년물과 20년물, 어떤 것을 선택해야 할까?

정답은 없습니다.

중요한 것은 현재 금리보다 투자할 수 있는 기간입니다.

10년물이 상대적으로 적합할 수 있는 경우

은퇴까지 남은 기간이 10년 전후이고 20년 동안 돈을 묶는 것이 부담스럽다면 10년물을 먼저 검토할 수 있습니다.

20년물을 검토할 수 있는 경우

아직 은퇴까지 기간이 많이 남았고 장기간 사용하지 않을 노후자금을 운용하려는 경우에는 20년물도 선택지가 될 수 있습니다.

다만 만기가 길수록 투자기간 역시 길어집니다. 단순히 예상 수익금이 크다는 이유만으로 선택하기보다는 연금 개시 시점과 현금흐름을 먼저 계산해야 합니다.

한 번에 전부 투자해야 할까?

반드시 그럴 필요는 없습니다.

개인투자용 국채의 표면금리와 가산금리는 발행 월에 따라 달라질 수 있습니다.

따라서 장기간 투자할 계획이라면 여러 차례로 나눠 매입해 만기를 분산하는 방식도 생각해볼 수 있습니다.

예를 들어 모든 퇴직연금 자금을 한 달에 한 종목으로 집중하는 대신 기간과 금리를 분산하는 방식입니다.

다만 이것이 반드시 더 높은 수익률을 보장하는 것은 아니며 향후 금리 방향도 사전에 확정할 수 없습니다.

퇴직연금 개인투자용 국채 투자 전 체크리스트

청약 버튼을 누르기 전에 최소한 다음 내용은 확인하는 것이 좋습니다.

1. 내 퇴직연금이 DC형 또는 개인형 IRP인가?
2. 현재 금융회사가 퇴직연금형 개인투자용 국채를 취급하는가?
3. 10년 또는 20년 동안 투자할 수 있는 자금인가?
4. 해당 월 표면금리와 가산금리를 확인했는가?
5. 만기 전에 자금이 필요할 가능성은 없는가?
6. 중도환매 시 받을 수 있는 이자와 불이익을 확인했는가?
7. 기존 예금·ETF·펀드 등과 자산배분이 지나치게 한쪽으로 치우치지 않는가?
8. 일반 전용계좌와 IRP·DC의 세금 차이를 이해했는가?

자주 묻는 질문 FAQ

Q. IRP에서 개인투자용 국채를 살 수 있나요?

네. 2026년 9월부터 개인형 IRP에서 개인투자용 국채 10년물과 20년물 직접 투자가 가능해졌습니다.

Q. DC형 퇴직연금에서도 가능한가요?

가능합니다. DC형은 가입자가 직접 적립금을 운용하는 구조이기 때문에 퇴직연금형 개인투자용 국채 투자 대상에 포함됩니다.

Q. DB형 퇴직연금에서도 살 수 있나요?

근로자가 DB 적립금으로 직접 개인투자용 국채를 선택해 청약하는 방식은 지원되지 않습니다. DB형은 회사가 적립금을 운용하는 구조이기 때문입니다.

Q. IRP에서 3년물이나 5년물도 살 수 있나요?

현재 퇴직연금 DC·IRP를 통한 직접 매입 대상은 10년물과 20년물입니다. 일반 개인투자용 국채 전용계좌와 상품 범위가 다릅니다.

Q. 주식처럼 원하는 날 바로 매수할 수 있나요?

아닙니다. 개인투자용 국채는 월별 발행계획에 따라 정해진 기간에 청약을 신청하는 구조입니다.

Q. 청약하면 신청한 금액을 전부 살 수 있나요?

발행한도보다 전체 청약금액이 많으면 신청금액 일부만 배정될 수 있습니다.

Q. 개인투자용 국채 금리는 계속 같은가요?

아닙니다. 표면금리와 가산금리는 발행 시점에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 실제 투자 전 해당 월의 공식 발행계획을 확인해야 합니다.

Q. IRP에서 사면 개인투자용 국채 14% 분리과세도 받을 수 있나요?

일반 개인투자용 국채 전용계좌의 분리과세 특례와 퇴직연금의 세금 체계는 구분해서 봐야 합니다. DC·IRP를 통해 투자하면 기본적으로 퇴직연금 관련 과세체계가 적용됩니다.

마무리

2026년 9월부터 DC형 퇴직연금과 개인형 IRP에서도 개인투자용 국채 10년물·20년물에 직접 투자할 수 있는 길이 열렸습니다. 기존 예금·펀드·ETF 중심이던 퇴직연금 운용상품에 장기 국채라는 새로운 선택지가 추가된 것입니다.

투자방법 자체는 어렵지 않습니다.

DC·IRP 확인 → 취급 금융회사 확인 → 운용자금 확보 → 10년물·20년물 선택 → 월별 청약 신청 → 배정 확인

이 순서로 진행하면 됩니다.

다만 개인투자용 국채에서 가장 중요한 것은 높은 예상수익률 숫자가 아니라 만기까지 실제로 보유할 수 있느냐입니다. 10년과 20년은 긴 기간이고, 중도환매하면 만기 보유를 전제로 한 여러 혜택이 달라질 수 있습니다.

따라서 IRP나 DC의 모든 자금을 무조건 국채로 옮기기보다는 자신의 은퇴 시점과 자금 사용 계획, 기존 퇴직연금 포트폴리오를 함께 살펴본 뒤 투자 비중을 결정하는 것이 중요합니다.

※ 이 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며 개인투자용 국채의 발행금리, 가산금리, 청약 일정, 판매기관 및 세제는 변경될 수 있습니다. 실제 투자 전 정부의 월별 발행계획과 해당 퇴직연금 금융회사의 최신 안내를 확인하시기 바랍니다.